关注这支股票半年了，我手上从没有超过2只股票，017则从来都在手上，我这句话的意思是关注才能带来应该有的回报。

另外，我不在离权证到期还有2个月的时间内玩权证，风险太大。

从9月24日除权，到11月18日截止的015交易，都是017这支股票有意思的地方。我今天这里不谈看涨还是看跌，只做一点自己的分析，各位自己拿主意，在熊市里玩，我为的不是赚钱，为得是积累点经验，当然能赚钱更好，这是我的心态。

主要讲下行权的博弈。基本面就不分析了。

先简单讲下什么是权证，我妈连权证是什么都不知道，就当股票买了，真的让我汗颜，散户连游戏规则都不懂就和庄家玩，被人家赚了钱真是自己傻了。

所谓权证就是一个权力而不是义务，有权以一定的价格，在一定的时间内，购买一定数量的股票。对于015来说就是以7.08（一定的价格），在11月18日以后的10个交易日内（一定的时间内）最后一个交易日是12月2日，1：2（除权了）购买017的股票。权证的数量一共是6160万，到期如行权的017数量是12329万，共计过87225.6 万元。注意行权是指在一级市场上购买股票，而非流通股。

由于权证是一个权力而非义务，所以权证是有价值的，价值大于等于0，在11月18号前投资者可以在二级市场上对正股未来的走势作出判断来买卖权证，18日后的10个交易日，权证持有者可以根据10个交易日内正股股价的波动来选择是否行权。权证的价值=正股价值-行权价7.08，也就是说如果正股在10个行权交易日中没有一天升到7.08以上，那就不会行权，权证也无价值。

那我们来看看行权博弈中的三方，a日照港大股东，b1017庄家，b2017散户，c1015庄家，c2015散户。这里不排除b1就是c1，b2就是c2可能性。

持有权证的c，肯定是看好015有价值，也就是肯定会行权，且正股会带动权证升值。持有正股的b，肯定是看好017会升值。所以正常情况下，应该是正股带动权证变动。

我们先来看017的近期走势，在10月6日前都是涨的，走出了近期的高点6.68，然后一路下跌至11月3日收盘的3.56，跌了46.7%，具体解释有一）正股补跌，二）b1故意打压正股低位吸筹，反观015，从9月23日高点7.47一路下滑至11月3日3.48，下跌53.4%，权证跟着正股跌，跌幅比正股略多，这还是很正常的现象，毕竟行权期将至。b1在正股下跌时（如果不是故意为之，而是正股补跌）会做得事就是管好正股，希望散户带动正股反弹，如果是有意为之，也必然会在拿到筹码后再推动正股反弹；c1在权证随正股下跌中毫无方法，唯一可能出货手段就是让所有人都觉得至少是可以行权，而且正股会超过7.08达到行权水平，所以c1要出逃必须也得让正股涨上去。这里的结论是b1c1都必将把正股跌势带起，两人是一条船上的，c1要得利b1肯定得利，b1得利c1不一定得利，所以这时有钱绝对要买正股而非权证。

这里讲的都是看涨的，看空的分析的方向相反，这里不加赘述。假设一正一负多空力量抵消。

那么再来看a，a希不希望行权呢？肯定希望，熊市中谁不想融到资呢。不过在国庆后的大盘不好是大家觉得行权的可能越来越小，于是开始了如上述的正股权证齐跌45%以上的情况。但是a期望行权的愿望超出想象，也就是对资金需求超出想象，这个超出想象一会再说。

11月4日（第一天—反击）：
庄家也应该在节后就看出了这一点（或者是管理层和庄家说好的），来做行权前最后一次操作，这个操作很有胆识，可以说是和时间赛跑。先是不断打压正股吸筹，打压很容易，配合着大盘很快就把正股打下去了，但要把正股，特别是权证再拉起来，真的就很不容易了，要大盘配合，b2配合，这时候权证很尴尬，要么c1已经基本逃走了，反正权证已经很难拉回了，所以我们只谈正股。b1在离开行权开始日10据行权结束日20个交易日作为转折点，反拉正股开始。通过计算，从这一天反拉，日均要涨3.5%以上才行，而且b1资金也不多，所以肯定在开始几个交易日内要拉出涨停来拉起散户的信心，但是日均涨3.5%还是听上去可能的，并不是一个很绝望的数字，所以庄家沉住气到这一个时点才反攻，选择在11月4日反攻还有一个原因就是，11月4日非正常波动20%停牌一小时，公告出来可以最后让散户绝望一次，收走所有最后可以收的筹码，开始反击。真是巧妙。所以11月4日开盘后先跌3.4%，然后一下拉到6.7%，最后收4.8%，庄家反击第一日成功反转，当然收停最好，但是4.8%也超过了3.5%，足够了。我们再看当天的015，看到正股反转马上跟着上了一会，下午看到正股没有拉涨停，便也大幅度往下走了，可见权庄并不是这场战役的主力，只不过是附庸罢了。

11月5日（第二天—趁胜追击）：
b1开始趁胜追击，每日的交易策略如下：上午不管，让b2去操作，但是不能跌太长时间，不能跌掉散户信心（因为散户也是反击的重要力量，但只不过是雇佣兵），如果上午跌或是上午的形式不能保证尾盘在3.5%以上的涨幅，庄就要出手，尾盘要猛，把弹药用在刀刃上，一下涨上去保证第二天的信心。所以11月5日庄家就是这样操作的，尾盘用弹药，加上散户们的支援，一下涨停了，11月5日的丈非常漂亮。反观015，完全沦为017附庸，一天疲软，就在017尾盘大涨时一群傻瓜追了下涨，不料这是权证最后出逃的机会，尾盘权证庄逃走，又跌回去了。

11月6日（第三天—智慧的较量）：
b1这天的聪明显露无遗，过分的聪明也让我们明显看到了思路。最不可思议的犯罪往往是最明显的犯罪。鉴于大盘和外围的不好，开盘跌了4%，这时散户造成的，毕竟昨天一个涨停见好就收的人也有。庄家马上执行计划，要把局势控制住，于是拉到4%上方不拉了，上午于是安静过去，下午也是，不到收盘不出手。今天b1的目的是什么呢？我告诉你，是涨4-6%但不超过3日异常变动20%，这样的好处是不用出异常公告，估计11月7日也打算涨5%左右的。但是在今天尾盘重蹈昨天的举动时意图被散户们看出来了，散户跟的量超过了庄家的想象，一下要冲涨停了，庄稼看超出控制范围了，于是打压下去一点，这时我们看下015，015看到017又要拉涨停了，主力赶快再撤离，因为昨天没逃成的一些傻庄今天不会再傻了，权证大跌，于是权证形势和b1一起打压了正股的尾盘，但是这一次b1不会让正股涨幅控制在6%以下了，换言之，b1需要明天的异常波动公告，为什么？换来关注，关注什么，关注一条利好正股的消息，于是17：05分《日照港股份有限公司重大事项公告》出来了，至于为什么利好我等会再说。如果14：55分b1不拉在6%以上出不了公告，就会使散户失去信心，觉得是权证和正股拉起2日行情然后一起出逃，这不是b1要的。所以每一个点都是b1控制的，真是智慧和勇气的结合。

《日照港股份有限公司重大事项公告》什么意思？我认为a的意图还是想行权的，但不是通过自己筹87225.6 万元，而是希望通过这条早就设计好的消息，在最需要推动散户信心的时候推一把，打胜这场战役。这时候a和b1已经站在一条战线上了，我们b2是不是应该也上呢？(ps.问了一下在摩根斯坦利和中金的两个朋友，他们说是对正股的利好)

Blackchalk
11月6日深夜 于上海
未经许可，不得转载

 

 

本公司于2008 年11 月6 日接到控股股东－日照港（集团）有限公司（以下简称“集团公司”）的通知：集团公司董事会决定，通过收购“日照CWB1”并行权方式继续增持本公司股份，按原定协议向本公司转让集团公司的西港区二期工程。

主要事项如下：
“1、如果在行权期临近时，大盘没有大幅上升，日照港股份有限公司的股票价格仍低于权证行权价格，集团公司按照每份不超过0.10 元的价格收购权证，收购权证总量不超过6160 万份；
2、筹措不超过87225.6 万元的行权资金，做好行权工作；
3、根据与日照港股份有限公司在发行分离交易可转债时签署的《资产转让框架协议》约定，将西港区二期工程转让给日照港股份有限公司；
4、目的：避免与集团公司控股的日照港股份有限公司之间产生同业竞争，减少关联交易，向上市公司注入优质资产，逐步实现集团公司主业的整体上市。”
因集团公司实施上述方案尚需经国资部门批准和中国证监会豁免集团公司进行要约收购的许可，存在一定的不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。
本公司将及时披露上述事项的进展情况。

 

以上引自上海证券交易所

 

600017，越来越有意思了，在定时炸弹边上多方博弈。

为了行权，大股东不择手段了，中国的资本市场啊。